Cómo Monitorear un EA: Las 7 Métricas Que De Verdad Importan

Hay algo que todavía me sorprende: la mayoría de traders se pasan semanas eligiendo un EA, lo ponen en una cuenta de 10.000€ y después… no vuelven a mirarlo. Quizás le echan un vistazo al balance una vez al mes. Quizás.

Es como comprar un coche y no revisar nunca el aceite.

Un EA no es una máquina de imprimir dinero que funciona sola. Los mercados cambian. Los spreads se abren. La liquidez se evapora en festivos y puentes (que en España y Latinoamérica no son pocos). La estrategia que arrasó durante el rally alcista del oro en Q1 2025 puede estar sangrando lentamente en una consolidación lateral en febrero de 2026. No te vas a enterar a menos que estés mirando los números correctos — y la mayoría de traders no lo hacen.

Voy a ser directo: monitorear el rendimiento de un EA correctamente no es complicado. Pero sí requiere saber qué métricas importan de verdad (spoiler: el beneficio total no es una de ellas) y construir el hábito de revisarlas con regularidad.

¿Qué significa monitorear el rendimiento de un EA?

Monitorear un EA significa hacer un seguimiento sistemático de sus resultados de trading a lo largo del tiempo usando métricas cuantitativas. No solo “¿estoy arriba o abajo este mes?”, sino un análisis estructurado de cómo está ganando (o perdiendo) dinero tu EA, cuánto riesgo está asumiendo, y si su comportamiento encaja con lo que esperabas del backtest.

Piensa en la diferencia entre mirar el saldo de tu cuenta bancaria y leer el extracto detallado. Uno te da un número. El otro te cuenta una historia.

¿Por qué esto importa más de lo que la mayoría cree? Porque los EAs se degradan. Todos. Sin excepción. La ventaja que funcionaba en 2024 se debilita a medida que cambia la microestructura del mercado, a medida que más traders descubren patrones similares, a medida que la política de los bancos centrales altera el régimen de volatilidad. El giro de la Fed en septiembre de 2024 no solo movió los mercados — cambió fundamentalmente cómo se comportan el oro, los pares de forex y los índices en marcos temporales intradía. Y las decisiones del BCE y los datos macro de la zona euro añaden otra capa de complejidad para quienes operan desde España o Latinoamérica. Si tu EA estaba calibrado para un entorno de tipos altos, ahora opera en un terreno distinto.

El seguimiento de rendimiento detecta esta degradación a tiempo. Sin él, vas a ciegas.

Las 7 métricas que todo trader con EA debe vigilar

1. Profit Factor

Beneficio bruto dividido entre pérdida bruta. La medida más clara de si tu EA tiene ventaja real o no.

La cuestión es esta: muchos traders se obsesionan con el beneficio total, pero el Profit Factor te dice algo más fundamental — por cada dólar (o euro) que pierdes, ¿cuánto recuperas? Un Profit Factor de 1,8 significa que ganas 1,80€ por cada 1,00€ perdido. Eso es una ventaja real y cuantificable.

Profit Factor	Valoración
Por debajo de 1,0	Perdiendo dinero. Para el EA.
1,0 – 1,3	Marginal. Comisiones y slippage pueden comerse la ventaja.
1,3 – 1,75	Aceptable. Viable en real con control estricto de costes.
1,75 – 2,5	Fuerte. Ventaja real y sostenible.
Por encima de 4,0 (con menos de 100 operaciones)	Sospechoso. Probablemente sobreajustado o con muy pocas operaciones para ser significativo.

Revisa esto cada semana. Si el Profit Factor cae por debajo de 1,3 durante dos meses consecutivos en una estrategia que históricamente corre a 1,8+, algo ha cambiado. No esperes a que baje de 1,0.

2. Drawdown Máximo

La mayor caída de pico a valle en el equity de tu cuenta. Esta es la métrica que te mantiene en el juego — o te saca de él.

Yo defendería que el drawdown importa más que el beneficio. Un drawdown del 50% requiere una ganancia del 100% solo para volver al punto de partida. La mayoría de traders no pueden psicológicamente soportar ver cómo se evaporan 5.000€ de una cuenta de 10.000€, aunque la estrategia acabe recuperándose. Cierran en el peor momento posible.

La referencia: mantén el drawdown máximo por debajo del 20% para estrategias moderadas, por debajo del 10% para las conservadoras. Si tu EA mostró 15% de drawdown en backtest pero estás viendo 25% en real, eso es una señal de alarma — no un “bache temporal”.

Un punto contraintuitivo: una estrategia con menores retornos pero drawdowns controlados casi siempre superará a una estrategia de alto retorno y alto drawdown a largo plazo. Las matemáticas del interés compuesto castigan severamente los drawdowns profundos.

3. Ratio de Sharpe

Rentabilidad ajustada al riesgo. Responde a la pregunta: “¿cuánto retorno obtengo por cada unidad de riesgo asumido?” Se calcula como (rentabilidad media − tasa libre de riesgo) / desviación estándar de los retornos, anualizado.

Ratio de Sharpe	Valoración
Por debajo de 0,5	Pobre. Demasiado riesgo para la rentabilidad generada.
0,5 – 1,0	Aceptable. Competitivo con estrategias buy-and-hold.
1,0 – 2,0	Bueno. Rendimiento sólido ajustado al riesgo.
Por encima de 2,0	Excelente. Gestión de riesgo de nivel institucional.

¿Por qué no mirar solo el retorno total? Porque una estrategia que rinde un 40% anual con un Sharpe de 0,3 está asumiendo un riesgo descomunal para generar esos retornos. Vas a sufrir una volatilidad que quita el sueño. Una estrategia que rinde un 15% con un Sharpe de 1,5 te dejará dormir tranquilo — y probablemente componga más dinero en 5 años porque no vas a cerrar en pánico durante los drawdowns.

4. Win Rate (con contexto)

Porcentaje de operaciones que cierran en beneficio. Fácil de entender, fácil de malinterpretar.

Mira, el win rate solo es prácticamente irrelevante. Una estrategia martingala puede mostrar un 95% de win rate justo antes de volar la cuenta. Lo que necesitas es el win rate combinado con el ratio riesgo/beneficio:

Esperanza = (Win% × Ganancia Media) − (Loss% × Pérdida Media)

Un 40% de win rate con ratio 3:1 = (0,40 × 300€) − (0,60 × 100€) = 60€ por operación. Un 85% de win rate con ratio 0,3:1 = (0,85 × 30€) − (0,15 × 100€) = 10,50€ por operación. El “feo” 40% de acierto gana casi 6 veces más por operación.

Monitorea el win rate junto con el tamaño medio de ganancia y el tamaño medio de pérdida. Los tres juntos. Nunca por separado.

5. Esperanza Matemática (Expectancy)

Beneficio medio por operación, contando tanto ganancias como pérdidas. Este es el número que te dice si tu EA tiene una ventaja matemática — y cuánto de fuerte es.

Esperanza positiva significa que el EA gana dinero con el tiempo. Pero hay algo que la mayoría pasa por alto: la esperanza tiene que ser lo bastante grande para cubrir costes del mundo real que los backtests subestiman. En XAUUSD con un broker ECN típico, los costes de ida y vuelta (spread + comisión) rondan los 5-15$ por 0,10 lotes. Si la esperanza de tu EA es de 8$ por operación, la mitad de esa ventaja se la comen los costes.

Yo monitoreo la esperanza relativa al coste: Esperanza / Coste ida y vuelta. Si ese ratio baja de 2,0, la estrategia pisa hielo fino. Y ojo, que según la CNMV y los reguladores de la UE, los brokers regulados en España están obligados a mostrar esos costes de forma transparente — úsalos para hacer este cálculo con números reales, no estimaciones.

6. Factor de Recuperación

Beneficio neto dividido entre drawdown máximo. Te dice con qué eficiencia tu EA se recupera de sus peores momentos.

Supongamos que tu EA generó 8.000€ de beneficio total con un drawdown máximo de 2.000€. Factor de Recuperación = 4,0. Eso es sano — la estrategia gana 4 veces lo que arriesga en su peor escenario. Por debajo de 3,0 la recuperación es lenta. Por debajo de 1,0 significa que la estrategia ni siquiera ha recuperado su peor drawdown, lo cual es una señal de alarma seria.

El Factor de Recuperación aumenta con el tiempo si la estrategia es genuinamente rentable (los beneficios se acumulan mientras el drawdown máximo se mantiene acotado). Si está disminuyendo, significa que los nuevos drawdowns son más profundos en relación con los beneficios generados. Mala tendencia.

7. Frecuencia de Operaciones

Cuántas veces opera el EA por día, semana o mes. Es la métrica que todo el mundo ignora, y es crítica por dos razones.

Primera, significancia estadística. Un EA que hace una media de 2 operaciones al mes necesita años para generar datos suficientes para evaluarlo. Estás volando a ciegas los primeros 12-18 meses. Un EA que hace 5-10 operaciones por semana te da datos significativos en 2-3 meses.

Segunda, los cambios en frecuencia delatan cambios de régimen. Si tu EA normalmente hace 15 operaciones por semana y de repente baja a 3, o no está encontrando setups (el régimen de mercado cambió) o sus filtros están rechazando todo (posiblemente sobreajustados a una condición muy específica). Ambos escenarios exigen investigación.

¿Cuál es un buen Profit Factor para un EA de trading?

Esto merece su propia sección porque es la pregunta más buscada sobre rendimiento de EAs — y la mayoría de respuestas online están mal.

El Profit Factor “correcto” depende del número de operaciones y del horizonte temporal. Esto es lo que realmente importa:

• 1,5 – 2,5 con más de 300 operaciones en 2+ años — el punto dulce. Suficientemente robusto para sobrevivir a los costes reales, lo bastante consistente para indicar ventaja genuina.
• Por encima de 3,0 con 500+ operaciones — excepcional. Muy pocas estrategias sostienen esto a largo plazo. Si la tuya lo hace, has encontrado algo real.
• Por encima de 4,0 con menos de 100 operaciones — casi seguro sobreajustado. El desarrollador (o el optimizador) encontró una ventana estrecha donde todo cuadraba. No se va a repetir.
• 1,0 – 1,3 en operativa real — territorio de break-even después de costes. Momento de replantearse los parámetros o parar.

Algo que se pierde en estas discusiones: el Profit Factor en oro (XAUUSD) durante una tendencia alcista estructural está inflado para estrategias de compra. Una estrategia aleatoria de compra con salidas optimizadas puede lograr PF 1,5 en oro solo por la tendencia. Tu EA necesita superar esa línea base, no solo superar el 1,0.

Cómo montar tu panel de control de rendimiento

Ya tienes las métricas. Ahora necesitas un sistema para monitorizarlas de forma consistente. Aquí tienes las opciones, de básica a profesional.

Opción 1: Informes nativos de MT5

Abre la pestaña “Trade” en MT5, haz clic derecho y selecciona “Report”. Obtienes un resumen básico en HTML o XML de las operaciones cerradas. Es gratis y siempre está disponible.

Limitación: no hay ratio de Sharpe, no hay curva de equity a lo largo del tiempo, no hay desglose por EA si ejecutas varias estrategias. Sirve para un único EA en una única cuenta. Completamente insuficiente para algo más complejo.

Opción 2: Myfxbook / FX Blue

Myfxbook se conecta directamente a tu cuenta del broker y monitoriza las métricas automáticamente. Muestra curvas de equity, análisis de drawdown y retornos mensuales. FX Blue ofrece funcionalidad similar con foco en analítica detallada de operaciones.

Pros: gratis, conexiones verificadas con brokers, compartición pública para marketing de señales.

Contras: desglose por EA limitado (agrupa todo por magic number, pero la interfaz es tosca), sin análisis de Monte Carlo, sin herramientas de comparación con backtest, y la versión gratuita está llena de publicidad.

Opción 3: Plataformas de analítica dedicadas

Para traders que ejecutan varios EAs en distintas cuentas, un panel de analítica dedicado es el enfoque profesional. Estas plataformas suelen ofrecer desglose por estrategia, métricas institucionales (ratios de Sharpe, Sortino, Calmar), mapas de calor de rendimiento por hora y día, simulaciones de Monte Carlo para cuantificar riesgo, y la capacidad de comparar proyecciones de backtest contra resultados reales.

BLODSALGO Analytics, por ejemplo, ofrece todo lo anterior más vistas de calendario, análisis de duración de operaciones y alertas por Telegram para eventos clave — construido específicamente para traders con EAs que quieren monitorización de nivel institucional sin pagar precios institucionales. Incluso procesa los informes Excel de backtest de MT5 en el lado del cliente, así que los datos de tu estrategia nunca salen de tu navegador.

Otras plataformas que vale la pena considerar son TradesViz (buena visualización, con plan gratuito) y TraderSync (buen diario de trading, mejor para traders manuales).

Opción 4: Hoja de cálculo personalizada

Exporta las operaciones de MT5 y construye tu propia hoja de seguimiento. Control total, coste cero, esfuerzo máximo. Sinceramente, si operas un solo EA en una sola cuenta y disfrutas con las hojas de cálculo, funciona. Pero en el momento en que escalas a 2-3 estrategias en varias cuentas, la hoja de cálculo se convierte en una pesadilla de mantenimiento.

Backtest vs. resultados reales: por qué tus números no cuadran

Todo trader con EA se choca con este muro tarde o temprano. El backtest muestra Profit Factor 2,1 y 12% de drawdown máximo. Tres meses en real, estás en PF 1,4 con 22% de drawdown. ¿Qué pasó? (Si no tienes claro cómo interpretar los resultados del backtest en primer lugar, lee primero Cómo Leer los Resultados de Backtest en MT5.)

Varias cosas, y todas son predecibles:

Divergencia de spread y slippage. Los backtests usan spreads históricos o fijos. La operativa real se encuentra con picos de spread durante noticias (NFP, FOMC, decisiones del BCE). Los spreads del oro pueden triplicarse durante la apertura de Londres. Tu backtest no modeló ese ensanchamiento de $50 a las 14:30 hora de Madrid cuando el NFP de diciembre de 2025 salió 100K por encima del consenso.

Latencia de ejecución. Tu backtest asume ejecución instantánea. La ejecución real tarda 50-200ms en un VPS, más desde tu conexión doméstica. Para estrategias de scalping en M1-M5, esta latencia cuesta 1-3 pips por operación. A lo largo de cientos de operaciones, eso arrastra mucho el rendimiento.

Cambios de régimen. El backtest puede incluir datos de 2020-2024. Pero si el 80% del beneficio vino del rally del oro en 2024 (XAUUSD fue de $2.050 a $2.790), tu estrategia podría estar explotando una tendencia específica que ya se agotó. El mercado en consolidación de principios de 2026 es un animal completamente distinto.

Sobreajuste. La verdad incómoda. Si tu EA fue optimizado sobre los mismos datos con los que se hizo el backtest (que es lo que ocurre con la mayoría de EAs del MQL5 Market), el backtest está midiendo lo bien que el optimizador encontró patrones en datos históricos — no lo bien que la estrategia predice la acción del precio futura. El walk-forward analysis y las pruebas fuera de muestra existen precisamente para combatir este problema.

Regla general: espera que el Profit Factor en real sea un 20-40% inferior al del backtest. Si el backtest muestra PF 2,0, planifica para PF 1,2-1,6 en operativa real. Si eso no es aceptable, la estrategia necesita más ventaja — no más optimización.

¿Cada cuánto deberías revisar el rendimiento de tu EA?

Revisar demasiado seguido lleva a sobrereaccionar ante la varianza normal. Revisar muy poco significa que detectas los problemas cuando ya te han costado dinero de verdad. Esta es la cadencia que uso y recomiendo:

Semanal (5 minutos): revisa el P&L neto, el drawdown actual y el número de operaciones. ¿Está operando el EA? ¿Está el drawdown dentro de los límites esperados? ¿Alguna operación fallida o problema de conexión? Esto es un chequeo de pulso, no un análisis.

Mensual (30 minutos): calcula el Profit Factor móvil, el ratio de Sharpe y compáralos con los promedios históricos. Revisa la forma de la curva de equity. Comprueba si la frecuencia de operaciones ha cambiado significativamente. Compara las métricas reales contra las expectativas del backtest. Aquí es donde detectas la degradación en fase temprana.

Trimestral (1-2 horas): auditoría completa de la estrategia. Ejecuta una simulación de Monte Carlo sobre los últimos 6 meses de operaciones. Analiza los mapas de calor para ver si las horas/días rentables han cambiado. Compara el desglose por instrumento si el EA opera varios pares. Decide si continuar, ajustar parámetros o retirar la estrategia.

La mayoría de la degradación es gradual. Una estrategia normalmente no explota de la noche a la mañana (a menos que sea una grid o martingala, en cuyo caso… sí, absolutamente puede hacerlo). Pierde ventaja lentamente durante 3-6 meses. Las revisiones mensuales son tu sistema de alerta temprana.

Cuándo parar un EA: señales de alarma en tu analítica

Saber cuándo detener una estrategia es tan importante como saber qué métricas monitorear. Estas son las señales concretas de que es hora de cortar — o como mínimo, reducir el tamaño de las posiciones.

1. El Profit Factor cae por debajo de 1,0 durante 2+ meses consecutivos. La estrategia ha perdido su ventaja. Está perdiendo dinero de forma sistemática, no experimentando un drawdown normal. Continuar es esperar, no operar.

2. El drawdown real supera al drawdown máximo del backtest en un 50% o más. Si el backtest mostraba 15% de drawdown máximo y estás en el 23%, la estrategia se está comportando fuera de sus límites históricos. El modelo sobre el que se construyó puede que ya no aplique.

3. La frecuencia de operaciones cae más de un 60%. Si el EA pasó de 20 operaciones/semana a 8 sin cambios de parámetros, las condiciones de mercado para las que fue diseñado han desaparecido. Está en la banda — lo cual puede protegerte de pérdidas, pero también significa que la ventaja se ha evaporado.

4. El ratio de Sharpe es negativo durante 3+ meses. Sharpe negativo significa que la estrategia genera retornos negativos con alta volatilidad. La peor combinación posible. Estás pagando por el privilegio de experimentar la máxima incertidumbre.

5. El win rate y el tamaño medio de operación divergen simultáneamente. Si el win rate baja del 55% al 40% mientras el tamaño medio de pérdida crece de 80€ a 140€, la estrategia está perdiendo ventaja en ambas dimensiones. Esto no es varianza — es deterioro estructural.

Retirar un EA no es un fracaso. Los mercados evolucionan. La vida media de una estrategia de trading retail es de 6-18 meses antes de necesitar recalibración o reemplazo. Construir un sistema que detecte esto pronto es lo que separa a los profesionales de los apostadores.

Poniendo todo en práctica

El seguimiento de rendimiento no es sexy. Nadie publica en foros “este finde revisé mi ratio de Sharpe”. Pero es la diferencia entre traders que componen capital durante años y los que vuelan la cuenta cada 6 meses preguntándose qué salió mal.

Empieza con las 7 métricas. Construye un hábito semanal. Usa un panel de control adecuado (ya sea Myfxbook, una plataforma de analítica dedicada, o incluso una hoja de cálculo). Y sé honesto contigo mismo cuando los números digan que es hora de parar.

El mejor EA del mundo solo es tan bueno como el trader que lo monitorea.