EAパフォーマンス追跡法：本当に重要な7つの指標

いまだに驚くことがあります。何週間もかけてEAを選び、100万円の口座で稼働させて、その後…二度と確認しない。月に一回くらい残高をチラッと見るかもしれない。見ないかもしれない。

車を買ってオイル交換を一度もしないのと同じです。

EAは放置して金が湧く装置ではありません。市場は変わります。スプレッドは広がります。祝日前後には流動性が枯渇します。2025年Q1のゴールド上昇トレンドで大活躍した戦略が、2026年2月のレンジ相場でじわじわ出血しているかもしれない。正しい数字を追跡しなければ気づけません――そしてほとんどのトレーダーは追跡していません。

正直に言えば、EAパフォーマンスの追跡は難しくありません。ただし、どの指標が本当に重要か（ネタバレ：総利益はその中に入りません）を理解し、定期的にレビューする習慣を身につける必要があります。

EAパフォーマンス追跡とは何か

EAパフォーマンス追跡とは、エキスパートアドバイザーの取引結果を定量的な指標を用いて体系的にモニタリングすることです。「今月はプラスかマイナスか」ではなく、EAがどのように利益を上げている（あるいは失っている）のか、どれだけのリスクを取っているのか、そしてバックテストから予想される挙動と一致しているかを構造的に分析するということです。

銀行口座の残高を確認するのと、財務諸表をきちんと読むのとの違いだと思ってください。前者は数字を教えてくれます。後者はストーリーを語ってくれます。

これが多くのトレーダーが認識している以上に重要な理由は、EAは必ず劣化するからです。例外はありません。2024年に機能していたエッジは、市場のマイクロストラクチャーの変化、類似パターンを発見するトレーダーの増加、中央銀行の政策変更によるボラティリティレジームの転換とともに弱まっていきます。2024年9月のFRB利下げ転換は単に市場を動かしただけではなく、ゴールド、FXペア、株価指数の日中タイムフレームでの値動き自体を根本的に変えました。高金利環境に最適化されたEAは、今まったく異なる領域で稼働しているのです。

パフォーマンス追跡はこの劣化を早期に検知します。追跡なしでは、計器のないコックピットで飛んでいるようなものです。

すべてのEAトレーダーが監視すべき7つの指標

1. プロフィットファクター

総利益を総損失で割った値。EAにエッジがあるかどうかを最も明確に示す指標です。

多くのトレーダーは総利益額に固執しますが、プロフィットファクターはもっと本質的なことを教えてくれます。1ドル失うごとに何ドル取り戻せるか。プロフィットファクター1.8なら、1ドルの損失に対して1.80ドルを稼いでいることを意味します。これは定量化可能な実際のエッジです。

プロフィットファクター	評価
1.0未満	損失。EAを停止すべき。
1.0 – 1.3	限界的。手数料とスリッページでエッジが消える可能性あり。
1.3 – 1.75	まずまず。コスト管理を徹底すればライブ取引で成立する。
1.75 – 2.5	優秀。持続可能な実質的エッジ。
4.0超（100トレード未満）	疑わしい。過学習か、トレード数が少なすぎて意味がない可能性大。

これは毎週追跡してください。通常1.8以上で推移している戦略のプロフィットファクターが2ヶ月連続で1.3を下回ったら、何かが変わっています。1.0を切るまで待ってはいけません。

2. 最大ドローダウン

口座のエクイティにおける、最高値から最安値までの最大下落幅。この指標がトレーダーをゲームに留めるか、退場に追い込むかを決めます。

ドローダウンは利益より重要だと私は考えます。50%のドローダウンからの回復には100%のリターンが必要です。10,000ドルの口座から5,000ドルが蒸発するのを、心理的に耐えられるトレーダーはほとんどいません。たとえ戦略が最終的に回復するとしても、最悪のタイミングで手を引いてしまうのです。

ベンチマーク：中程度の戦略では最大ドローダウン20%以内、保守的な戦略では10%以内を維持すべきです。バックテストでは15%のドローダウンだったのに、ライブでは25%になっているなら――それは「一時的な下げ」ではなく、明確な危険信号です。

直感に反するかもしれませんが、リターンは控えめでもドローダウンが制御された戦略は、長期的にはほぼ確実に、高リターン・高ドローダウンの戦略を凌駕します。複利の数学は、深いドローダウンを容赦なく罰するのです。

3. シャープレシオ

リスク調整後リターン。「リスク1単位あたりどれだけのリターンを得ているか」を示します。計算式は（平均リターン − 無リスク金利）/ リターンの標準偏差で、年率換算されます。

シャープレシオ	評価
0.5未満	不良。リターンに対してリスクが大きすぎる。
0.5 – 1.0	許容範囲。バイ&ホールド戦略と同等の水準。
1.0 – 2.0	良好。堅実なリスク調整後パフォーマンス。
2.0超	優秀。機関投資家レベルのリスク管理。

なぜ総リターンだけを見てはいけないのか。シャープレシオ0.3で年間リターン40%の戦略は、そのリターンを生み出すために尋常ではないリスクを取っています。途中で胃が痛くなるようなボラティリティを経験するでしょう。一方、シャープレシオ1.5で年間リターン15%の戦略なら夜も安心して眠れます。そしてドローダウン中にパニック決済しないため、5年後にはおそらくより多くの資金を複利で積み上げているはずです。

4. 勝率（コンテキスト付きで）

利益で終了したトレードの割合。理解は簡単ですが、誤解されやすい指標です。

率直に言って、勝率だけではほとんど無意味です。マーチンゲール戦略は口座が吹き飛ぶ直前まで95%の勝率を示すことがあります。必要なのは、勝率とリスクリワードレシオの組み合わせです。

期待値 = （勝率 × 平均利益）−（敗率 × 平均損失）

勝率40%でリスクリワード3:1の場合 = （0.40 × 300ドル）−（0.60 × 100ドル）= 1トレードあたり60ドル。勝率85%でリスクリワード0.3:1の場合 = （0.85 × 30ドル）−（0.15 × 100ドル）= 1トレードあたり10.50ドル。見た目の悪い40%勝率の方が、1トレードあたり約6倍の利益を生んでいます。

勝率は平均利益額と平均損失額とセットで追跡してください。3つ一緒に。単独では絶対に見ないこと。

5. 期待値（エクスペクタンシー）

勝ちトレードと負けトレードの両方を考慮した、1トレードあたりの平均利益。EAに数学的なエッジがあるかどうか、そしてそのエッジがどれほど強いかを教えてくれる数字です。

正の期待値はEAが長期的に利益を生むことを意味します。しかし多くのトレーダーが見落としている点があります。期待値は、バックテストでは過小評価されがちな実世界のコストをカバーできるだけの大きさが必要です。XAUUSDを一般的なECNブローカーで取引した場合、往復コスト（スプレッド + 手数料）は0.10ロットあたり5～15ドル程度です。EAの期待値が1トレードあたり8ドルなら、そのエッジの半分はコストに消えてしまいます。

私はコストに対する期待値の比率を追跡しています：期待値 / 往復コスト。この比率が2.0を下回ると、その戦略は薄氷の上を歩いているようなものです。

6. リカバリーファクター

純利益を最大ドローダウンで割った値。最悪の局面からEAがどれだけ効率的に回復するかを示します。

例えばEAの総利益が8,000ドルで、最大ドローダウンが2,000ドルだったとしましょう。リカバリーファクター = 4.0。これは健全です。最悪のシナリオでリスクにさらした金額の4倍を稼いでいることになります。3.0未満は回復が遅いことを意味します。1.0未満は、最大ドローダウンからまだ回復すらできていないことを意味し、明確な警告サインです。

戦略が本当に利益を生んでいるなら、リカバリーファクターは時間とともに上昇します（利益は蓄積する一方、最大ドローダウンは一定の範囲にとどまるため）。低下している場合は、生み出される利益に対してドローダウンが深くなっていることを意味します。悪い兆候です。

7. 取引頻度

EAが1日、1週間、1ヶ月あたり何回取引するか。誰もが見落としがちですが、2つの理由で極めて重要な指標です。

第一に、統計的有意性の問題。月に平均2回しかトレードしないEAは、評価に足るデータを得るのに数年かかります。最初の12～18ヶ月は事実上、暗闇の中を走っているようなものです。週に5～10回トレードするEAなら、2～3ヶ月で意味のあるデータが得られます。

第二に、頻度の変化はレジーム変化のシグナルです。通常は週15回トレードするEAが突然3回に落ちたとしたら、セットアップが見つからない（市場レジームが変化した）か、フィルターがすべてを拒否している（狭い条件に過剰適合している可能性）のどちらかです。どちらのシナリオも調査が必要です。

トレーディングEAの適正なプロフィットファクターとは

独立したセクションで取り上げる価値があります。EAパフォーマンスに関して最も検索される質問であり、ネット上の回答のほとんどが間違っているからです。

「正しい」プロフィットファクターはトレード数と期間によって異なります。本当に重要なのは以下の通りです。

• 2年以上で300トレード以上にわたって1.5～2.5――これがスイートスポットです。実世界のコストを生き残るに十分な強さであり、本物のエッジを示すに足る堅牢さがあります。
• 500トレード以上で3.0超――卓越した水準。これを長期的に維持できる戦略はごく僅かです。もし実現しているなら、本物のエッジを見つけたことになります。
• 100トレード未満で4.0超――ほぼ確実に過学習。開発者（あるいはオプティマイザー）がすべてが完璧に合致する狭い時間窓を見つけただけです。再現はしません。
• ライブ取引で1.0～1.3――コストを差し引けばブレークイーン圏内。パラメータの再評価か停止を検討すべきです。

この議論で見落とされがちなことが一つあります。構造的な上昇トレンド中のゴールド（XAUUSD）では、買い方向の戦略のプロフィットファクターは嵩上げされます。最適化された出口条件を持つランダム買い戦略でも、トレンドだけでPF 1.5を達成できます。あなたのEAはこのベースラインを上回る必要があります。1.0を上回るだけでは不十分です。

EAパフォーマンスダッシュボードの構築方法

指標は理解しました。次は一貫して追跡するシステムが必要です。基本的なものからプロフェッショナル向けまで、選択肢をご紹介します。

オプション1：MT5の内蔵レポート

MT5の「取引」タブを開き、右クリックして「レポート」を選択。決済済みトレードのHTML/XMLサマリーが得られます。無料で常に利用可能です。

制約：シャープレシオなし、エクイティカーブの推移なし、複数EAを稼働させている場合のEA別内訳なし。単一口座で1つのEAを動かすだけなら問題ありません。それ以上になると完全に不十分です。

オプション2：Myfxbook / FX Blue

Myfxbookはブローカー口座に直接接続し、指標を自動追跡します。エクイティカーブ、ドローダウン分析、月次リターンが表示されます。FX Blueも同様の機能を提供し、詳細なトレード分析に強みがあります。

メリット：無料、ブローカー口座の認証接続、シグナルマーケティング向けの公開共有。

デメリット：EA別の内訳が不十分（マジックナンバーでグループ化はできるがUIが使いにくい）、モンテカルロ分析なし、バックテスト比較ツールなし、無料版は広告だらけ。

オプション3：専用トレーディング分析プラットフォーム

複数のEAを複数の口座で運用するトレーダーにとって、専用の分析ダッシュボードがプロフェッショナルなアプローチです。これらのプラットフォームは通常、戦略別の内訳、機関投資家向け指標（シャープ、ソルティノ、カルマーレシオ）、時間帯・曜日別のパフォーマンスヒートマップ、リスク定量化のためのモンテカルロシミュレーション、そしてバックテスト予測とライブ結果の比較機能を提供します。

BLODSALGO Analyticsは、上記すべてに加えてカレンダービュー、トレード保持時間分析、主要イベントのTelegram通知を提供します。機関投資家級のモニタリングを、機関投資家級のコストなしで利用できるよう、EAトレーダー向けに特化して構築されています。MT5バックテストのExcelレポートもクライアントサイドで解析するため、戦略データがブラウザの外に出ることはありません。

他に検討に値するプラットフォームとしては、TradesViz（ビジュアライゼーションに優れ、無料プランあり）やTraderSync（ジャーナル機能が充実、裁量トレーダー向き）があります。

オプション4：自作スプレッドシート

MT5からトレードをエクスポートして独自の追跡シートを構築する方法。完全にコントロール可能、コストゼロ、手間は最大。正直なところ、1つの口座で1つのEAを動かしていてスプレッドシートが好きなら、これで十分機能します。しかし2～3の戦略を複数口座にスケールした途端、スプレッドシートは管理が地獄になります。

バックテストとライブ結果が一致しない理由

すべてのEAトレーダーが遅かれ早かれぶつかる壁です。バックテストではプロフィットファクター2.1、最大ドローダウン12%。ライブ取引を3ヶ月続けたら、PF 1.4でドローダウン22%。何が起こったのか。（バックテスト結果の解釈に不安がある場合は、まずMT5バックテスト結果の読み方をお読みください。）

いくつかの要因があり、そのすべてが予測可能です。

スプレッドとスリッページの乖離。バックテストは過去のスプレッドか固定スプレッドを使います。ライブ取引では指標発表時（NFP、FOMC、ECB決定）にスプレッドが急拡大します。ゴールドのスプレッドはロンドンオープンで3倍に跳ね上がることがあります。2025年12月のNFPがコンセンサスを10万人上回った時、ニューヨーク時間午前8時30分にスプレッドが50ドル拡大したことを、バックテストはモデル化していませんでした。

約定遅延。バックテストは即時約定を前提とします。VPSでの実際の約定には50～200ミリ秒かかり、自宅回線ではさらに遅くなります。M1～M5のスキャルピング戦略では、この遅延が1トレードあたり1～3pipsのコストになります。数百トレードを重ねれば、パフォーマンスに無視できない影響を与えます。

レジーム変化。バックテストに2020～2024年のデータが含まれているかもしれません。しかし利益の80%が2024年のゴールドラリー（XAUUSDが$2,050から$2,790に上昇）に集中していたとしたら、あなたの戦略はすでに終わった特定のトレンドを利用しているだけかもしれません。2026年初頭のレンジ相場はまったく別の生き物です。

過学習。不都合な真実。EAがバックテストに使ったのと同じデータで最適化されている場合（MQL5 MarketのEAのほとんどがそうです）、バックテストはオプティマイザーが過去のデータからどれだけ上手くパターンを見つけたかを測定しているだけであり、将来の値動きを予測する能力を測定しているわけではありません。ウォークフォワード分析とアウトオブサンプルテストは、まさにこの問題に対処するために存在します。

目安：ライブのプロフィットファクターはバックテストより20～40%低下すると覚悟してください。バックテストでPF 2.0なら、ライブではPF 1.2～1.6を想定する。それが許容できないなら、戦略にはより強いエッジが必要です。最適化をもっとやるのではなく。

EAパフォーマンスはどのくらいの頻度でレビューすべきか

頻繁すぎるレビューは正常なばらつきに過剰反応する原因になります。まれすぎるレビューは問題を見逃し、深刻な損失につながります。私が使い、推奨するレビュー頻度は以下の通りです。

週次（5分）：純損益、現在のドローダウン、トレード回数を確認。EAは取引しているか。ドローダウンは想定範囲内か。約定エラーや接続障害はないか。これは脈拍チェックであり、分析ではありません。

月次（30分）：直近のプロフィットファクター、シャープレシオを計算し、過去の平均と比較。エクイティカーブの形状を確認。取引頻度に大きな変化がないかチェック。ライブの指標をバックテストの期待値と比較。ここで初期段階の劣化を捕捉します。

四半期ごと（1～2時間）：フル戦略監査。直近6ヶ月のトレードでモンテカルロシミュレーションを実行。ヒートマップを分析し、利益の出る時間帯・曜日が変化していないか確認。複数通貨ペアを取引するEAなら通貨ペア別の内訳を検証。戦略を継続するか、パラメータを調整するか、引退させるかを判断。

ほとんどの劣化は緩やかに進行します。一夜にして爆発する戦略は通常ありません（グリッドやマーチンゲールは別です。あれは文字通り一夜にして爆発します）。3～6ヶ月かけてゆっくりとエッジが失われていく。月次レビューが早期警戒システムとして機能するのです。

EAを停止すべきタイミング：分析に現れる危険信号

戦略をいつ停止するかを知ることは、どの指標を追跡するかを知ることと同じくらい重要です。以下が撤退――少なくともポジションサイズの縮小――を意味する具体的なシグナルです。

1. プロフィットファクターが2ヶ月以上連続で1.0を下回る。戦略はエッジを失っています。正常なドローダウンではなく、体系的に損失を出している状態です。継続することはトレーディングではなく、祈りです。

2. ライブのドローダウンがバックテストの最大ドローダウンを50%以上超過する。バックテストで最大ドローダウン15%だったのに23%に達しているなら、戦略は過去の境界を逸脱した挙動をしています。構築の前提となったモデルがもはや通用しない可能性があります。

3. 取引頻度が60%以上減少する。パラメータを変えていないのにEAが週20回から8回に減ったなら、その戦略が想定していた市場環境が消失しています。損失からは守られているかもしれませんが、エッジも蒸発しているということです。

4. シャープレシオが3ヶ月以上マイナス。マイナスのシャープレシオは、高いボラティリティの中でマイナスリターンを生んでいることを意味します。最悪の組み合わせです。最大限の不確実性を味わうために対価を払っているようなものです。

5. 勝率と平均トレードサイズが同時に悪化する。勝率が55%から40%に低下し、同時に平均損失額が80ドルから140ドルに拡大しているなら、戦略は両方の次元でエッジを失っています。これはばらつきではなく、構造的な劣化です。

EAを引退させることは失敗ではありません。市場は進化するのです。リテール取引戦略の平均寿命は、再調整や入れ替えが必要になるまで6～18ヶ月です。この劣化を早期に検知するシステムを構築することが、プロフェッショナルとギャンブラーを分ける線なのです。

まとめ

パフォーマンス追跡は地味な作業です。「週末にシャープレシオをレビューしました」とトレーディングフォーラムに投稿する人はいません。しかし、何年にもわたって資金を複利で増やし続けるトレーダーと、半年ごとに口座を飛ばして「何が悪かったのか」と首をかしげるトレーダーの差は、ここにあります。

まず7つの指標から始めてください。週次の習慣を作ってください。適切なダッシュボード（Myfxbook、専用分析プラットフォーム、あるいはスプレッドシートでも構いません）を使ってください。そして、数字が「もうやめるべきだ」と告げているときは、正直に受け止めてください。

世界最高のEAも、それを監視するトレーダー次第なのです。