Como Monitorar a Performance de um EA: 7 Métricas Que Realmente Importam

Tem uma coisa que ainda me surpreende: a maioria dos traders passa semanas escolhendo um EA, coloca ele para rodar numa conta de R$ 50 mil (ou US$ 10 mil), e depois… nunca mais olha. Talvez deem uma espiada no saldo uma vez por mês. Talvez.

Isso é como comprar um carro e nunca trocar o óleo.

Um EA não é uma máquina de imprimir dinheiro que funciona sozinha. Mercados mudam. Spreads alargam. A liquidez seca durante feriados. Aquela estratégia que arrebentou durante o rally do ouro no Q1 de 2025 pode estar sangrando lentamente durante uma consolidação lateral em fevereiro de 2026. Você não vai saber se não estiver acompanhando os números certos — e a maioria dos traders não está.

Vou ser direto: monitorar a performance de um EA corretamente não é complicado. Mas exige saber quais métricas realmente importam (spoiler: lucro total não é uma delas) e criar o hábito de revisá-las regularmente.

O Que É Monitoramento de Performance de EA?

Monitoramento de performance significa acompanhar sistematicamente os resultados de negociação do seu Expert Advisor ao longo do tempo usando métricas quantitativas. Não apenas "estou no lucro ou no prejuízo este mês?", mas uma análise estruturada de como seu EA está ganhando (ou perdendo) dinheiro, quanto risco ele está tomando, e se o comportamento dele bate com o que você esperava dos backtests.

Pense na diferença entre olhar o saldo da sua conta e realmente ler o extrato completo. Um te mostra um número. O outro te conta uma história.

Por que isso importa mais do que a maioria dos traders percebe: EAs degradam. Todos eles. A vantagem que funcionou em 2024 enfraquece conforme a microestrutura do mercado muda, conforme mais traders descobrem padrões similares, conforme a política dos bancos centrais altera o regime de volatilidade. O pivot do Fed em setembro de 2024 não apenas moveu os mercados — mudou fundamentalmente como ouro, pares forex e índices se comportam nos timeframes intradiários. Se o seu EA foi calibrado para um ambiente de juros altos, ele agora está operando em território diferente.

No Brasil, a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) regula o mercado financeiro e exige transparência nas operações. Embora EAs para forex operem em corretoras internacionais fora da jurisdição direta da CVM, o princípio é o mesmo: você precisa monitorar o que está acontecendo com o seu dinheiro. Monitoramento de performance captura essa degradação cedo. Sem ele, você está voando às cegas.

As 7 Métricas Que Todo Trader de EA Precisa Monitorar

1. Profit Factor (Fator de Lucro)

Lucro bruto dividido pela perda bruta. A medida mais clara e direta de se o seu EA tem uma vantagem real.

O negócio é o seguinte: muita gente fica obcecada com o lucro total, mas o Profit Factor te diz algo mais fundamental — para cada real que você perde, quantos você ganha de volta? Um Profit Factor de 1,8 significa que você está ganhando R$ 1,80 para cada R$ 1,00 perdido. Isso é uma vantagem real e quantificável.

Profit Factor	Avaliação
Abaixo de 1,0	Perdendo dinheiro. Pare o EA.
1,0 – 1,3	Marginal. Comissões e slippage podem eliminar a vantagem.
1,3 – 1,75	Decente. Viável em trading ao vivo com controle rigoroso de custos.
1,75 – 2,5	Forte. Vantagem real e sustentável.
Acima de 4,0 (com menos de 100 trades)	Suspeito. Provavelmente overfitted ou trades insuficientes para ser significativo.

Acompanhe isso semanalmente. Se o Profit Factor cair abaixo de 1,3 por dois meses consecutivos numa estratégia que historicamente roda a 1,8+, algo mudou. Não espere ele cair abaixo de 1,0.

2. Drawdown Máximo

A maior queda do pico ao vale no equity da sua conta. Essa é a métrica que te mantém no jogo — ou te tira dele.

Eu diria que drawdown importa mais do que lucro. Um drawdown de 50% exige um ganho de 100% só para voltar ao zero-a-zero. A maioria dos traders psicologicamente não aguenta ver R$ 25 mil evaporarem de uma conta de R$ 50 mil, mesmo que a estratégia eventualmente se recupere. Eles puxam o plugue no pior momento possível.

O parâmetro: mantenha o drawdown máximo abaixo de 20% para estratégias moderadas, abaixo de 10% para conservadoras. Se o backtest do seu EA mostrou 15% de drawdown mas você está vendo 25% no trading ao vivo, isso é um sinal vermelho — não uma "queda temporária".

Um ponto contraintuitivo: uma estratégia com retornos menores mas drawdowns controlados vai quase sempre superar uma estratégia de retorno alto e drawdown alto no longo prazo. A matemática dos juros compostos penaliza drawdowns profundos severamente.

3. Sharpe Ratio (Índice de Sharpe)

Retorno ajustado ao risco. Ele responde: "Quanto retorno estou obtendo por unidade de risco?" Calculado como (retorno médio − taxa livre de risco) / desvio padrão dos retornos, anualizado.

Sharpe Ratio	Avaliação
Abaixo de 0,5	Ruim. Risco demais para o retorno gerado.
0,5 – 1,0	Aceitável. Competitivo com estratégias de buy-and-hold.
1,0 – 2,0	Bom. Performance sólida ajustada ao risco.
Acima de 2,0	Excelente. Gestão de risco de nível institucional.

Por que não olhar só o retorno total? Porque uma estratégia rendendo 40% ao ano com Sharpe de 0,3 está tomando um risco absurdo para gerar esses retornos. Você vai passar por uma volatilidade de revirar o estômago no caminho. Uma estratégia rendendo 15% com Sharpe de 1,5 vai te deixar dormir tranquilo — e provavelmente vai acumular mais dinheiro em 5 anos porque você não vai entrar em pânico e fechar tudo durante os drawdowns.

4. Win Rate (Taxa de Acerto) — Com Contexto

Porcentagem de trades que fecham no lucro. Simples de entender, fácil de interpretar errado.

Olha, win rate sozinha não significa quase nada. Uma estratégia martingale pode mostrar 95% de taxa de acerto até o momento em que explode a conta. O que você precisa é da taxa de acerto combinada com a relação risco-retorno:

Expectância = (Win% × Ganho Médio) − (Loss% × Perda Média)

Uma taxa de acerto de 40% com risco-retorno de 3:1 = (0,40 × R$ 300) − (0,60 × R$ 100) = R$ 60 por trade. Uma taxa de 85% com ratio de 0,3:1 = (0,85 × R$ 30) − (0,15 × R$ 100) = R$ 10,50 por trade. A taxa "feia" de 40% faz quase 6x mais dinheiro por trade.

Acompanhe a taxa de acerto junto com o tamanho médio do ganho e da perda. Os três juntos. Nunca isoladamente.

5. Expectância

Lucro médio por trade, considerando tanto ganhos quanto perdas. Esse é o número que te diz se o seu EA tem uma vantagem matemática — e quão forte ela é.

Expectância positiva significa que o EA faz dinheiro ao longo do tempo. Mas aqui está o que a maioria dos traders perde de vista: a expectância precisa ser grande o suficiente para cobrir os custos reais que os backtests subestimam. No XAUUSD com uma corretora ECN típica, os custos de ida e volta (spread + comissão) ficam entre US$ 5-15 por 0,10 lote. Se a expectância do seu EA é de US$ 8 por trade, metade da vantagem desaparece nos custos.

Eu acompanho a expectância relativa ao custo: Expectância / Custo de Ida-e-Volta. Se esse ratio cair abaixo de 2,0, a estratégia está pisando em gelo fino.

6. Fator de Recuperação

Lucro líquido dividido pelo drawdown máximo. Isso te mostra quão eficientemente o seu EA se recupera dos piores momentos.

Digamos que seu EA lucrou US$ 8.000 no total com um drawdown máximo de US$ 2.000. Fator de Recuperação = 4,0. Isso é saudável — a estratégia ganha 4x o que arrisca no seu pior cenário. Abaixo de 3,0 significa que a recuperação é lenta. Abaixo de 1,0 significa que a estratégia nem sequer se recuperou do pior drawdown, o que é um sinal de alerta piscando.

O Fator de Recuperação aumenta com o tempo se a estratégia é genuinamente lucrativa (lucros acumulam enquanto o drawdown máximo permanece limitado). Se ele está diminuindo, isso significa que novos drawdowns estão ficando mais profundos em relação aos lucros gerados. Tendência ruim.

7. Frequência de Trades

Com que frequência o EA opera por dia, semana ou mês. Essa é a métrica que todo mundo ignora, e ela é crítica por duas razões.

Primeiro, significância estatística. Um EA que faz em média 2 trades por mês precisa de anos para gerar dados suficientes para avaliação. Você está basicamente voando às cegas pelos primeiros 12-18 meses. Um EA fazendo 5-10 trades por semana te dá dados significativos em 2-3 meses.

Segundo, mudanças na frequência sinalizam mudanças de regime. Se o seu EA normalmente faz 15 trades por semana e de repente cai para 3, ele não está encontrando setups (o regime de mercado mudou) ou os filtros dele estão rejeitando tudo (possivelmente overfitted a uma condição estreita). Ambos os cenários exigem investigação.

Qual É um Bom Profit Factor para um EA de Trading?

Esse tema merece sua própria seção porque é a pergunta mais pesquisada sobre performance de EAs — e a maioria das respostas na internet está errada.

O Profit Factor "certo" depende da quantidade de trades e do timeframe. Aqui está o que realmente importa:

• 1,5 – 2,5 em 300+ trades ao longo de 2+ anos — esse é o ponto ideal. Forte o suficiente para sobreviver aos custos reais, robusto o suficiente para indicar uma vantagem genuína.
• Acima de 3,0 com 500+ trades — excepcional. Pouquíssimas estratégias sustentam isso no longo prazo. Se a sua sustenta, você encontrou algo real.
• Acima de 4,0 com menos de 100 trades — quase certamente overfitted. O desenvolvedor (ou o otimizador) encontrou uma janela estreita onde tudo se alinhou. Não vai se repetir.
• 1,0 – 1,3 no trading ao vivo — território de empate depois dos custos. Hora de reavaliar os parâmetros ou parar.

Uma coisa que se perde nessas discussões: Profit Factor no ouro (XAUUSD) durante uma tendência de alta estrutural fica inflado para estratégias de compra. Uma estratégia aleatória de compra com saídas otimizadas pode atingir PF 1,5 no ouro só por causa da tendência. O seu EA precisa bater esse baseline, não apenas bater 1,0.

Como Montar o Seu Dashboard de Performance de EA

Você já tem as métricas. Agora precisa de um sistema para acompanhá-las de forma consistente. Aqui estão as opções, do básico ao profissional.

Opção 1: Relatórios do MT5

Abra a aba "Trade" no MT5, clique com o botão direito e selecione "Report." Você recebe um resumo básico em HTML ou XML dos trades fechados. É gratuito e sempre disponível.

Limitação: sem Sharpe ratio, sem curva de equity ao longo do tempo, sem separação por EA se você está rodando múltiplas estratégias. Funciona para um único EA numa única conta. Completamente inadequado para qualquer coisa mais complexa.

Opção 2: Myfxbook / FX Blue

Myfxbook conecta diretamente à sua conta na corretora e acompanha as métricas automaticamente. Mostra curvas de equity, análise de drawdown e retornos mensais. FX Blue oferece funcionalidade similar com foco em análise detalhada de trades.

Prós: gratuito, conexões verificadas com corretoras, compartilhamento público para marketing de sinais.

Contras: separação por EA limitada (agrupa tudo por magic number, mas a interface é confusa), sem análise de Monte Carlo, sem ferramentas de comparação backtest vs. ao vivo, e a versão gratuita empurra propaganda por todo lado.

Opção 3: Plataformas de Analytics Dedicadas

Para traders rodando múltiplos EAs em várias contas, uma plataforma de analytics dedicada é a abordagem profissional. Essas plataformas tipicamente oferecem separação por estratégia, métricas institucionais (Sharpe, Sortino, Calmar), heatmaps mostrando performance por hora e dia, simulações de Monte Carlo para quantificação de risco, e a capacidade de comparar projeções de backtest contra resultados ao vivo.

BLODSALGO Analytics, por exemplo, oferece tudo isso mais visualizações de calendário, análise de duração de trades e alertas via Telegram para eventos-chave — construído especificamente para traders de EA que querem monitoramento de nível institucional sem pagar preços institucionais. Ele até processa relatórios Excel de backtest do MT5 direto no navegador, então os dados da sua estratégia nunca saem do seu computador.

Outras plataformas que vale a pena conferir incluem TradesViz (visualizações fortes, plano gratuito disponível) e TraderSync (bons recursos de diário, melhor para traders manuais).

Opção 4: Planilha Personalizada

Exporte os trades do MT5 e monte sua própria planilha de acompanhamento. Controle total, custo zero, esforço máximo. Sinceramente, se você está rodando um EA numa conta e gosta de planilhas, funciona. Mas no momento em que escalar para 2-3 estratégias em múltiplas contas, a planilha vira um pesadelo de manutenção.

Backtest vs. Resultados Ao Vivo: Por Que Seus Números Não Batem

Todo trader de EA bate nesse muro eventualmente. O backtest mostra Profit Factor de 2,1 e 12% de drawdown máximo. Três meses operando ao vivo, você está com PF 1,4 e 22% de drawdown. O que aconteceu? (Se não tem certeza de como interpretar os resultados do backtest em primeiro lugar, leia primeiro Como Ler Resultados de Backtest do MT5.)

Várias coisas, e todas são previsíveis:

Divergência de spread e slippage. Backtests usam spreads históricos ou fixos. O trading ao vivo leva pancadas de spread durante notícias (NFP, FOMC, decisões do BCE). Spreads do ouro podem triplicar durante a abertura de Londres. O seu backtest não modelou aquele alargamento de US$ 50 às 10:30 horário de Brasília quando o NFP de dezembro de 2025 veio 100 mil acima do consenso.

Latência de execução. Seu backtest assume preenchimento instantâneo. A execução real leva 50-200ms num VPS, mais em internet residencial. Para estratégias de scalping em M1-M5, esse atraso custa 1-3 pips por trade. Ao longo de centenas de trades, isso é um arrasto significativo na performance.

Mudanças de regime. O backtest pode incluir dados de 2020-2024. Mas se 80% do lucro veio do rally do ouro em 2024 (XAUUSD foi de US$ 2.050 para US$ 2.790), a estratégia pode estar explorando uma tendência específica que já se esgotou. O mercado em consolidação do início de 2026 é um bicho completamente diferente.

Overfitting. A verdade desconfortável. Se o seu EA foi otimizado nos mesmos dados em que foi backtestado (que é o caso da maioria dos EAs do MQL5 Market), o backtest está medindo quão bem o otimizador encontrou padrões nos dados históricos — não quão bem a estratégia prevê a ação de preço futura. Análise walk-forward e testes out-of-sample existem especificamente para combater esse problema.

Regra geral: espere que o Profit Factor ao vivo seja 20-40% menor que o Profit Factor do backtest. Se o backtest mostra PF 2,0, planeje para PF 1,2-1,6 no trading ao vivo. Se isso não é aceitável, a estratégia precisa de mais vantagem — não de mais otimização.

Com Que Frequência Você Deve Revisar a Performance do EA?

Revisar com frequência demais leva a reações exageradas à variância normal. Revisar de menos significa que você perde problemas até que eles já tenham custado dinheiro sério. Aqui está a cadência que eu uso e recomendo:

Semanalmente (5 minutos): cheque o P&L líquido, o drawdown atual e a quantidade de trades. O EA está operando? O drawdown está dentro dos limites esperados? Algum trade falhou ou houve problemas de conexão? Isso é um check de pulso, não uma análise.

Mensalmente (30 minutos): calcule o Profit Factor rolante, o Sharpe ratio, e compare com as médias históricas. Revise o formato da curva de equity. Verifique se a frequência de trades mudou significativamente. Compare as métricas ao vivo com as expectativas do backtest. É aqui que você captura degradação em estágio inicial.

Trimestralmente (1-2 horas): auditoria completa da estratégia. Rode uma simulação de Monte Carlo nos últimos 6 meses de trades. Analise heatmaps para ver se os horários e dias lucrativos mudaram. Compare o breakdown por instrumento se o EA opera múltiplos pares. Decida se continua, ajusta parâmetros ou aposenta a estratégia.

A maioria da degradação é gradual. Uma estratégia geralmente não explode da noite para o dia (a menos que seja grid ou martingale, e nesse caso… absolutamente explode). Ela perde vantagem lentamente ao longo de 3-6 meses. Revisões mensais são o seu sistema de alerta antecipado.

Quando Parar um EA: Sinais de Alerta nos Seus Analytics

Saber quando parar uma estratégia é tão importante quanto saber quais métricas acompanhar. Aqui estão os sinais concretos de que é hora de puxar o plugue — ou no mínimo, reduzir o tamanho das posições.

1. Profit Factor cai abaixo de 1,0 por 2+ meses consecutivos. A estratégia perdeu a vantagem. Ela está perdendo dinheiro sistematicamente, não apenas passando por um drawdown normal. Continuar é torcer, não operar.

2. Drawdown ao vivo excede o drawdown máximo do backtest em 50% ou mais. Se o backtest mostrou 15% de drawdown máximo e você está em 23%, a estratégia está se comportando fora dos seus limites históricos. O modelo no qual ela foi construída pode não se aplicar mais.

3. Frequência de trades cai mais de 60%. Se o EA passou de 20 trades/semana para 8 sem mudança de parâmetros, as condições de mercado para as quais ele foi projetado desapareceram. Ele está parado na lateral — o que pode te proteger de perdas, mas também significa que a vantagem evaporou.

4. Sharpe ratio fica negativo por 3+ meses. Sharpe negativo significa que a estratégia está gerando retornos negativos com alta volatilidade. A pior combinação. Você está pagando pelo privilégio de experimentar a máxima incerteza.

5. Taxa de acerto e tamanho médio do trade divergem simultaneamente. Se a taxa de acerto cai de 55% para 40% enquanto a perda média cresce de US$ 80 para US$ 140, a estratégia está perdendo vantagem nas duas dimensões. Isso não é variância — é deterioração estrutural.

Aposentar um EA não é fracasso. Mercados evoluem. A vida útil média de uma estratégia de trading no varejo é de 6-18 meses antes de precisar de recalibração ou substituição. Construir um sistema para detectar isso cedo é o que separa profissionais de apostadores.

Juntando Tudo

Monitoramento de performance não é sexy. Ninguém posta "revisei meu Sharpe ratio neste final de semana" em fóruns de trading. Mas é a diferença entre traders que compõem capital ao longo de anos e aqueles que explodem a cada 6 meses sem entender o que deu errado.

Comece com as 7 métricas. Crie o hábito semanal. Use um dashboard decente (seja o Myfxbook, uma plataforma de analytics dedicada, ou até uma planilha). E seja honesto consigo mesmo quando os números disserem que é hora de parar.

O melhor EA do mundo é tão bom quanto o trader que o monitora.