MT5-Backtest-Ergebnisse richtig lesen: Profit Factor, Drawdown & mehr

Du lädst einen EA vom MQL5 Market herunter. Der Anbieter zeigt einen Backtest mit $50.000 Gewinn auf einem $1.000-Konto. Unglaublich, oder?

Nicht so schnell. Dieser Screenshot könnte wertlos sein.

Der MT5 Strategy Tester liefert dutzende Kennzahlen, und die meisten Trader wissen nicht, wie man sie liest. Schlimmer noch: Viele EA-Anbieter nutzen diese Unwissenheit aus — sie zeigen nur die Zahlen, die ihr Produkt gut aussehen lassen, und verstecken die, die wirklich zählen.

Dieser Leitfaden zeigt dir, wie du jede wichtige Kennzahl liest, was sie wirklich bedeutet und wie du die Tricks erkennst, mit denen Anbieter schlechte Strategien gut aussehen lassen.

Einen sauberen Backtest einrichten

Bevor du auch nur eine einzige Zahl liest, stelle sicher, dass der Test selbst valide ist. Ein perfektes Ergebnis auf einem fehlerhaften Testaufbau ist wertlos.

Tick-Modell: Verwende „Every tick based on real ticks“ — das ist die höchste Modellierungsqualität, die MT5 bietet. „Every tick“ ist akzeptabel, wenn keine echten Tick-Daten verfügbar sind. „Open prices only“ ist für die meisten Strategien unbrauchbar. Es überspringt die gesamte Preisbewegung innerhalb der Kerze, sodass Stop Losses und Take Profits an unrealistischen Punkten ausgelöst werden.

Testzeitraum: Mindestens 2 Jahre. Idealerweise 5 oder mehr. Eine Strategie, die über 6 Monate in einem Trendmarkt getestet wurde, beweist nichts darüber, wie sie mit Seitwärtsphasen, hoher Volatilität oder Crashs umgeht. Du musst sehen, dass deine Strategie COVID 2020, die Zinserhöhungen 2022 und alles dazwischen überlebt.

Spread: Verwende „Current“ oder setze einen realistischen festen Spread für das Instrument. Manche Anbieter testen mit Spread 0 — ihre Ergebnisse sind reine Fiktion. Bei XAUUSD kann der Unterschied zwischen Spread 0 und einem realistischen 20-Punkte-Spread eine profitable Strategie in eine verlustreiche verwandeln.

Startkapital: Verwende dein echtes Handelskapital. Eine Strategie, die mit $10.000 und 0,10 Lot funktioniert, funktioniert möglicherweise nicht mit $500, weil die Mindestlotgröße (0,01) ein völlig anderes Risikoprofil erzeugt.

Die Kennzahlen, die wirklich zählen

Profit Factor

Die einfachste Kennzahl: Bruttogewinn geteilt durch Bruttoverlust. Wenn die Strategie $10.000 verdient und $5.000 verloren hat, ist der Profit Factor 2,0.

Profit Factor	Bewertung	Bedeutung
1,0 – 1,3	Marginal	Kaum profitabel. Slippage und Kommissionen können den Vorteil auffressen.
1,3 – 1,5	Ordentlich	Im Live-Handel nutzbar, wenn andere Kennzahlen stimmen.
1,5 – 2,0	Gut	Solide Strategie mit echtem Vorteil.
2,0 – 3,0	Sehr gut	Starke Performance. Lohnt sich, genauer hinzuschauen.
3,0+	Ausgezeichnet	Hervorragend, wenn validiert. Prüfe, ob Überanpassung vorliegt.
5,0+ (unter 200 Trades)	Verdächtig	Fast sicher überangepasst. Die Strategie wurde auf historische Daten maßgeschneidert.

Ein Profit Factor von 1,8 über 500 Trades in 5 Jahren ist weitaus vertrauenswürdiger als ein Profit Factor von 4,0 über 30 Trades in 3 Monaten.

Maximum Drawdown (absolut & relativ)

Der größte Rückgang vom Höchststand zum Tiefpunkt deines Kontos. Dies ist wohl die wichtigste einzelne Zahl, denn sie zeigt dir, wie viel Schmerz du durchmachen wirst, bevor sich die Strategie erholt.

Max Drawdown	Risikoniveau	Realitätscheck
Unter 10 %	Konservativ	Für die meisten Trader geeignet.
10 % – 20 %	Moderat	Nur für erfahrene Trader.
20 % – 30 %	Aggressiv	Nichts für schwache Nerven. Kannst du zusehen, wie $3.000 von einem $10.000-Konto verschwinden?
50 %+	Extrem	Du brauchst 100 % Gewinn, nur um wieder auf null zu kommen. Meiden, es sei denn, du verstehst das Risiko vollständig.

Achte immer auf den relativen Drawdown (Prozentsatz) statt auf den absoluten Dollarbetrag. Ein Drawdown von $500 klingt klein, aber auf einem $1.000-Konto sind das 50 % — verheerend.

Denk daran: Der Backtest-Drawdown ist das Minimum, das du erleben wirst. Live-Drawdowns sind fast immer schlimmer durch Slippage, breitere Spreads bei Nachrichten und Ausführungsverzögerungen.

Nettogewinn gesamt

Wie viel Geld hat die Strategie verdient? Simpel, aber der Kontext ist alles.

$5.000 Gewinn auf einem $10.000-Konto (50 % Rendite) über 5 Jahre sind etwa 8,4 % jährlich — da wärst du mit einem Indexfonds besser bedient. $5.000 auf einem $1.000-Konto (500 % Rendite) sieht unglaublich aus, aber prüfe zuerst den Drawdown. Gab es einen Punkt, an dem das Konto bei -80 % stand? Wenn ja, hätten die meisten Trader längst den Stecker gezogen, bevor die Erholung kam.

Bewerte den Gewinn immer im Verhältnis zum Startkapital und zum maximalen Drawdown, der dafür in Kauf genommen wurde.

Anzahl der Trades

Das ist dein Check für statistische Signifikanz. Keine noch so ausgefeilte Kennzahl ist etwas wert, wenn die Stichprobe zu klein ist.

Anzahl der Trades	Statistische Aussagekraft
Unter 50	Bedeutungslos. Könnte reines Glück sein.
50 – 100	Grenzwertig. Nicht genug für Schlussfolgerungen.
100 – 200	Akzeptabel. Ein Muster wird erkennbar.
200 – 500	Gut. Zuverlässige Stichprobengröße.
500+	Stark. Hohe statistische Zuverlässigkeit.

Viele überangepasste Strategien haben sehr wenige Trades. Der Entwickler hat so lange Filter und Bedingungen hinzugefügt, bis nur noch „perfekte“ Setups übrig blieben — Setups, die in dieser Form nie wieder in Live-Märkten auftreten werden.

Win Rate vs. Chance-Risiko-Verhältnis

Die Win Rate allein ist eine der irreführendsten Kennzahlen im Trading. Eine Win Rate von 90 % bedeutet nichts, wenn die 10 % Verlierer 20-mal größer sind als der durchschnittliche Gewinner. Manche Strategien gewinnen oft und wenig, aber die seltenen Verluste sind enorm groß.

Was wirklich zählt, ist die Kombination:

Win Rate x Durchschnittlicher Gewinn vs. Loss Rate x Durchschnittlicher Verlust

Beispiel: Eine Strategie mit 40 % Win Rate und einem 3:1-Verhältnis verdient im Durchschnitt: (0,40 x $300) - (0,60 x $100) = $120 - $60 = $60 pro Trade. Vergleiche das mit einer 80 % Win Rate bei 0,3:1: (0,80 x $30) - (0,20 x $100) = $24 - $20 = $4 pro Trade. Die „hässliche“ 40 %-Strategie verdient 15-mal mehr pro Trade.

Expected Payoff

Der Expected Payoff (erwarteter Gewinn pro Trade) ist der durchschnittliche Gewinn über alle Trades. Diese Zahl muss positiv sein und — ganz entscheidend — groß genug, um deine realen Handelskosten zu decken.

Wenn der Expected Payoff $2,50 pro Trade beträgt, dein Broker aber $7 Round-Trip an Spread plus Kommission berechnet, verliert die Strategie in Wirklichkeit $4,50 pro Trade unter realen Bedingungen. Ein Backtest zeigt das nicht, wenn der Spread unrealistisch niedrig eingestellt wurde.

Für XAUUSD bei einem typischen ECN-Broker sind $5–15 Round-Trip-Kosten pro 0,10 Lot zu erwarten. Dein Expected Payoff muss diese Zahl deutlich übersteigen.

Sharpe Ratio & Recovery Factor

Die Sharpe Ratio misst die risikoadjustierte Rendite. Sie beantwortet die Frage: „Wie viel Rendite bekomme ich pro Risikoeinheit?“ Eine Sharpe Ratio über 1,0 ist akzeptabel. Über 2,0 ist sehr gut. Unter 0,5 bedeutet, dass die Strategie zu viel Volatilität für die gelieferte Rendite eingeht.

Der Recovery Factor ist der Nettogewinn geteilt durch den Maximum Drawdown. Er zeigt, wie effizient die Strategie Verluste aufholt. Wenn eine Strategie $10.000 mit einem maximalen Drawdown von $2.000 verdient hat, ist der Recovery Factor 5,0 — gesund. Unter 3,0 ist die Erholung langsam. Unter 1,0 bedeutet, dass die Strategie sich von ihrem schlimmsten Drawdown noch nicht erholt hat — ein ernstes Warnsignal.

Die Equity-Kurve lesen

Zahlen lügen. Der Chart nicht — zumindest nicht so leicht.

Eine gute Equity-Kurve zeigt einen gleichmäßigen Aufwärtstrend mit kleinen, kurzen Drawdowns und konsistentem Wachstum über verschiedene Zeiträume. Du solltest sehen, dass die Strategie 2020, 2021, 2022 und 2023 stetig Geld verdient — nicht nur ein einzelnes Ausnahmejahr, das das gesamte Ergebnis trägt.

Eine schlechte Equity-Kurve erzählt bestimmte Geschichten:

• Treppenmuster — lange flache Phasen mit plötzlichen Sprüngen. Die Strategie funktioniert nur unter bestimmten Marktbedingungen und steht den Rest der Zeit still (oder blutet langsam aus).
• Hockeyschläger — die meiste Zeit flach, dann ein plötzlicher Anstieg am Ende. Klassisches Zeichen für Curve-Fitting: Der Entwickler hat auf eine bestimmte kürzliche Bewegung optimiert.
• Tiefe V-Formen — massive Drawdowns gefolgt von scharfen Erholungen. Prüfen Sie, ob die Strategie ein korrektes Risikomanagement hat. Massive Drawdowns gefolgt von scharfen Erholungen deuten auf verborgenes Risiko hin.
• Auseinanderlaufende Balance- und Equity-Linien — wenn die Balance-Linie (geschlossene Trades) gut aussieht, aber die Equity-Linie (inklusive offener Trades) tiefe Einbrüche zeigt, hält die Strategie große schwebende Verluste. Sie versteckt das wahre Risiko.

Typische Tricks der Anbieter

Diese Tricks zu kennen, wird dir Geld sparen. Jeder einzelne wird regelmäßig auf dem MQL5 Market und anderen EA-Marktplätzen eingesetzt.

1. Handverlesene Testzeiträume. Der Anbieter führt Backtests über dutzende Datumsbereiche durch und veröffentlicht nur den, in dem die Strategie am besten abschnitt. Eine Strategie, die von Januar bis Juni 2024 200 % gemacht hat, könnte von Juli bis Dezember 2024 80 % verloren haben. Du würdest es nie erfahren.

2. Unrealistische Spreads. Tests mit Spread 0 oder Best-Case-Fixspreads. Gold mit Spread 0 existiert im realen Handel nicht. Allein das kann aus einer Verluststrategie einen „Gewinner“ auf dem Papier machen.

3. Modellierung niedriger Qualität. „Open prices only“ läuft schnell und sieht in Screenshots genauso gut aus. Aber es ignoriert die gesamte Preisbewegung innerhalb der Kerze komplett. Stop Losses, Take Profits und Trailing Stops werden zu falschen Preisen ausgelöst.

4. Nur die Balance-Linie. Der Anbieter zeigt dir die Balance-Kurve (nur geschlossene Trades) statt der Equity-Kurve. Das versteckt schwebende Drawdowns offener Positionen. Jede Strategie, die mehrere Positionen gleichzeitig hält, kann eine glatte Balance-Linie zeigen und gleichzeitig -40 % unrealisierte Verluste halten.

5. Überanpassung durch Optimierung. Der Entwickler lässt den MT5-Optimizer mit hunderten Parameterkombinationen laufen, wählt die beste aus und präsentiert sie als das „echte“ Ergebnis. Diese Strategie hat in der Vergangenheit perfekt funktioniert, hat aber null Vorhersagekraft für die Zukunft.

6. Fehlende Trade-Anzahl. Ein Screenshot mit massiven Gewinnen, aber die Trade-Anzahl ist abgeschnitten. 20 Trades über 5 Jahre haben keinen statistischen Wert. Das ist Rauschen, kein Vorteil.

So sieht ein seriöser Backtest-Bericht aus

Ein seriöser Entwickler gibt dir keinen Screenshot. Er veröffentlicht den vollständigen Backtest-Bericht — jeden Trade, jede Kennzahl, über Jahre von Daten. Die gesamte Handelshistorie muss einsehbar sein, nicht nur eine Zusammenfassung.

Sieh dir ein Beispiel für einen transparenten Backtest-Bericht an — vollständiges Trade-Log, Equity-Kurve und alle Kennzahlen offen zur Prüfung.

Über die reinen Ergebnisse hinaus erklären seriöse Entwickler, wie sie ihre Strategie validieren. Verwenden sie Walk-Forward-Analyse? Out-of-Sample-Tests? Cross-Validation? Wenn ein Anbieter diese Begriffe noch nie gehört hat, ist sein „profitabler Backtest“ fast sicher das Ergebnis von Überanpassung.

Lies über Walk-Forward-Validierung in der Praxis — die Methodik hinter Strategien, die echte Märkte überleben.

Über das Backtesting hinaus — Was du noch prüfen solltest

Ein großartiger Backtest ist ein Ausgangspunkt, kein Ziel. Folgendes trennt echte Strategien von Papierfantasien:

• Forward-Testing auf Demo-Konten. Mindestens 3 Monate Live-Demo-Ergebnisse. Das eliminiert Look-Ahead-Bias und bestätigt, dass die Strategie in Echtzeit funktioniert, nicht nur im Nachhinein.
• Verifizierte Live-Signale. MQL5 Signals oder MyFXBook mit verifizierten Broker-Verbindungen. Wenn ein Anbieter sich weigert, verifizierte Live-Ergebnisse zu veröffentlichen, frage dich warum.
• Multi-Instrument-Tests. Funktioniert die Strategie nur auf XAUUSD H1? Eine robuste Strategie zeigt, dass ihre Logik auf verwandten Instrumenten oder Zeitrahmen funktioniert, auch wenn sie für eines optimiert ist.
• Sensitivitätsanalyse. Ändere die Schlüsselparameter um 10–20 %. Funktioniert die Strategie noch? Wenn eine kleine Parameteränderung die Profitabilität zerstört, ist die Strategie auf ein bestimmtes historisches Muster überangepasst, das sich nicht wiederholen wird.

Die besten Trader behandeln Backtests als Beweise, die hinterfragt werden müssen — nicht als Ergebnisse, die gefeiert werden. Jetzt hast du die Werkzeuge, um genau das zu tun.