Cómo Leer Resultados de Backtest en MT5 Como un Pro: Profit Factor, Drawdown y Más

Descargas un EA de MQL5 Market. El vendedor muestra un backtest con $50,000 de beneficio en una cuenta de $1,000. Increíble, verdad?

No tan rápido. Ese pantallazo podría no valer nada.

El Strategy Tester de MT5 te da docenas de métricas, y la mayoría de los traders no saben leerlas. Peor aún, muchos vendedores de EAs explotan esta ignorancia — mostrando solo los números que hacen quedar bien a su producto mientras esconden los que realmente importan.

Esta guía te enseña a leer cada métrica importante, entender qué significa realmente y detectar los trucos que usan los vendedores para hacer que estrategias malas parezcan increíbles.

Configurando un Backtest Correcto

Antes de leer un solo número, asegúrate de que la prueba en sí es válida. Un resultado perfecto sobre una configuración defectuosa no vale nada.

Modelo de Ticks: Usa "Every tick based on real ticks" — es la mayor calidad de modelado que ofrece MT5. "Every tick" es aceptable si no hay datos de ticks reales disponibles. "Open prices only" es basura para la mayoría de estrategias. Se salta toda la acción del precio dentro de la vela, lo que significa que tus stop losses y take profits no se activan en puntos realistas.

Periodo de Prueba: Mínimo 2 años. Idealmente 5 o más. Una estrategia probada en 6 meses de mercado tendencial no demuestra nada sobre cómo maneja mercados laterales, volátiles o de crash. Necesitas ver que tu estrategia sobrevive el COVID de 2020, las subidas de tipos de 2022 y todo lo intermedio.

Spread: Usa "Current" o configura un spread fijo realista para el instrumento. Algunos vendedores prueban con spread 0 — sus resultados son pura ficción. En XAUUSD, la diferencia entre spread 0 y un spread realista de 20 puntos puede convertir una estrategia rentable en perdedora.

Depósito Inicial: Usa el mismo capital que vas a operar en real. Una estrategia que funciona con $10,000 y 0.10 lotes podría no funcionar con $500 porque el lote mínimo (0.01) crea un perfil de riesgo completamente diferente.

Las Métricas Que Realmente Importan

Profit Factor

La métrica más simple de entender: Beneficio Bruto dividido por Pérdida Bruta. Si la estrategia ganó $10,000 y perdió $5,000, el Profit Factor es 2.0.

Profit Factor	Valoración	Qué Significa
1.0 – 1.3	Marginal	Apenas rentable. El slippage y las comisiones pueden comerse la ventaja.
1.3 – 1.5	Decente	Usable en real si el resto de métricas acompañan.
1.5 – 2.0	Bueno	Estrategia sólida con una ventaja real.
2.0 – 3.0	Muy Bueno	Rendimiento fuerte. Vale la pena investigar más.
3.0+	Excelente	Genial si está validado. Verifica que no esté sobreajustado.
5.0+ (menos de 200 trades)	Sospechoso	Casi con certeza sobreajustado. La estrategia fue ajustada para encajar perfectamente con datos históricos.

Un Profit Factor de 1.8 con 500 operaciones en 5 años es mucho más fiable que un Profit Factor de 4.0 con 30 operaciones en 3 meses.

Maximum Drawdown (Absoluto y Relativo)

La mayor caída desde un pico hasta un valle en tu cuenta. Es posiblemente el número más importante porque te dice cuánto dolor vas a experimentar antes de que la estrategia se recupere.

Max Drawdown	Nivel de Riesgo	Realidad
Menos del 10%	Conservador	Adecuado para la mayoría de traders.
10% – 20%	Moderado	Solo para traders con experiencia.
20% – 30%	Agresivo	No es para cualquiera. Puedes aguantar ver cómo desaparecen $3,000 de una cuenta de $10,000?
50%+	Extremo	Necesitas un 100% de ganancia solo para volver al punto de partida. Evitar a menos que entiendas perfectamente el riesgo.

Céntrate siempre en el drawdown relativo (porcentaje) y no en el importe absoluto en dólares. Un drawdown de $500 suena pequeño, pero en una cuenta de $1,000 es un 50% — devastador.

Recuerda: el drawdown del backtest es el mínimo que vas a experimentar. En real, los drawdowns casi siempre son peores por el slippage, spreads más amplios durante noticias y retrasos en la ejecución.

Beneficio Neto Total

Cuánto dinero ganó la estrategia? Simple, pero el contexto lo es todo.

$5,000 de beneficio en una cuenta de $10,000 (50% de retorno) en 5 años es aproximadamente un 8.4% anual — te iría mejor con un fondo indexado. $5,000 en una cuenta de $1,000 (500%) parece increíble, pero mira primero el drawdown. Hubo algún momento en que la cuenta estuvo en -80%? Si es así, la mayoría de traders habrían cortado mucho antes de la recuperación.

Siempre evalúa el beneficio en relación al depósito inicial y al drawdown máximo que hubo que soportar para conseguirlo.

Número de Operaciones

Esta es tu comprobación de significancia estadística. Ninguna métrica sofisticada importa si el tamaño de la muestra es demasiado pequeño.

Número de Operaciones	Valor Estadístico
Menos de 50	Sin significado. Podría ser pura suerte.
50 – 100	Límite. No es suficiente para sacar conclusiones.
100 – 200	Aceptable. Empieza a mostrar un patrón.
200 – 500	Bueno. Muestra fiable.
500+	Fuerte. Alta confianza estadística.

Muchas estrategias sobreajustadas tienen muy pocas operaciones. El desarrollador fue añadiendo filtros y condiciones hasta que solo quedaron los setups "perfectos" — setups que jamás volverán a aparecer de la misma forma en mercados reales.

Win Rate vs. Ratio Riesgo-Beneficio

El win rate por sí solo es una de las métricas más engañosas del trading. Un 90% de acierto no significa nada si el 10% de perdedoras son 20 veces más grandes que la ganadora media. Algunas estrategias ganan a menudo con pequeñas ganancias pero tienen pérdidas ocasionales grandes — la clave es si las matemáticas funcionan a tu favor en cientos de operaciones.

Lo que realmente importa es la combinación:

Win Rate x Ganancia Media vs. Loss Rate x Pérdida Media

Ejemplo: Una estrategia con 40% de win rate y ratio 3:1 gana, de media: (0.40 x $300) - (0.60 x $100) = $120 - $60 = $60 por operación. Compáralo con un 80% de win rate y ratio 0.3:1: (0.80 x $30) - (0.20 x $100) = $24 - $20 = $4 por operación. La estrategia "fea" del 40% gana 15 veces más por operación.

Expected Payoff

El beneficio medio por operación, calculado sobre todas las operaciones. Este número debe ser positivo y — esto es crítico — lo suficientemente grande para cubrir tus costes reales de trading.

Si el Expected Payoff es $2.50 por operación pero tu bróker cobra $7 de ida y vuelta en spread más comisión, la estrategia está en realidad perdiendo $4.50 por operación en condiciones reales. Un backtest no muestra esto si el spread se configuró de forma poco realista.

Para XAUUSD en un bróker ECN típico, espera $5-15 de costes de ida y vuelta por 0.10 lotes. Tu Expected Payoff necesita superar cómodamente esta cifra.

Sharpe Ratio y Recovery Factor

Sharpe Ratio mide el retorno ajustado al riesgo. Responde a la pregunta: "Cuánto retorno estoy obteniendo por cada unidad de riesgo?" Un Sharpe por encima de 1.0 es aceptable. Por encima de 2.0 es muy bueno. Por debajo de 0.5 significa que la estrategia asume demasiada volatilidad para el retorno que entrega.

Recovery Factor es el Beneficio Neto dividido por el Maximum Drawdown. Te dice con qué eficiencia se recupera la estrategia de las pérdidas. Si una estrategia ganó $10,000 con un drawdown máximo de $2,000, el Recovery Factor es 5.0 — saludable. Por debajo de 3.0 la recuperación es lenta. Por debajo de 1.0 significa que la estrategia ni siquiera se ha recuperado de su peor drawdown — una señal de alarma grave.

Leyendo la Curva de Equity

Los números mienten. El gráfico no — al menos, no tan fácilmente.

Una buena curva de equity muestra una pendiente ascendente suave con drawdowns pequeños y breves, y un crecimiento consistente a lo largo de diferentes periodos. Deberías ver la estrategia ganando dinero de forma estable en 2020, 2021, 2022, 2023 — no solo un año estelar cargando con todo el resultado.

Una mala curva de equity cuenta historias específicas:

• Patrón de escalera — largos periodos planos con saltos repentinos. La estrategia solo funciona en condiciones de mercado específicas y el resto del tiempo está parada (o sangrando lentamente).
• Palo de hockey — plana la mayor parte del periodo y luego un pico repentino al final. Señal clásica de curve-fitting: el desarrollador optimizó para explotar un movimiento reciente específico.
• Formas de V profunda — drawdowns masivos seguidos de recuperaciones fuertes. Comprueba si la estrategia tiene una gestión de riesgo adecuada para manejar movimientos adversos prolongados, no solo condiciones favorables.
• Líneas de balance y equity divergentes — si la línea de balance (operaciones cerradas) se ve genial pero la línea de equity (incluyendo operaciones abiertas) muestra caídas profundas, la estrategia mantiene grandes pérdidas flotantes. Está ocultando el riesgo real.

Trucos Habituales de los Vendedores

Conocer estos trucos te va a ahorrar dinero. Cada uno de ellos se usa regularmente en MQL5 Market y otros marketplaces de EAs.

1. Periodos de prueba seleccionados a dedo. El vendedor ejecuta backtests en docenas de rangos de fechas y publica solo el que la estrategia rindió mejor. Una estrategia que ganó 200% de enero a junio 2024 podría haber perdido 80% de julio a diciembre 2024. Nunca lo sabrías.

2. Spreads irrealistas. Probando con spread 0 o con spreads fijos en el mejor escenario posible. Oro con spread 0 no existe en el trading real. Esto solo puede convertir una estrategia perdedora en "ganadora" sobre el papel.

3. Modelado de baja calidad. "Open prices only" se ejecuta rápido y puede verse igual de bien en capturas de pantalla. Pero ignora completamente la acción del precio dentro de la vela. Los stop losses, take profits y trailing stops se activan en precios incorrectos.

4. Solo la línea de balance. El vendedor te muestra la curva de balance (solo operaciones cerradas) en vez de la curva de equity. Esto oculta los drawdowns flotantes de posiciones abiertas. Cualquier estrategia con múltiples posiciones abiertas puede mostrar una línea de balance suave mientras mantiene pérdidas no realizadas significativas.

5. Sobreajuste por optimización. El desarrollador ejecuta el optimizador de MT5 con cientos de combinaciones de parámetros, elige la que mejor se ve y la presenta como el resultado "real". Esta estrategia funcionó perfectamente en el pasado pero tiene cero poder predictivo para el futuro.

6. Número de operaciones oculto. Una captura mostrando beneficios enormes pero recortando el número de operaciones. 20 trades en 5 años no tiene ningún valor estadístico. Es ruido, no ventaja.

Cómo Luce un Informe de Backtest Legítimo

Un desarrollador serio no te entrega una captura de pantalla. Publica el informe de backtest completo — cada operación, cada métrica, a través de años de datos. El historial completo de operaciones debe estar disponible para inspección, no solo un resumen.

Mira un ejemplo de cómo luce un informe de backtest transparente — historial completo de operaciones, curva de equity y todas las métricas expuestas para escrutinio.

Más allá de los resultados en bruto, los desarrolladores legítimos explican cómo validan su estrategia. Usan walk-forward analysis? Testing out-of-sample? Cross-validation? Si un vendedor nunca ha escuchado estos términos, su "backtest rentable" es casi con certeza producto del sobreajuste.

Lee sobre la validación walk-forward en la práctica — la metodología detrás de construir estrategias que sobreviven en mercados reales.

Más Allá del Backtesting — Qué Más Comprobar

Un gran backtest es un punto de partida, no una meta. Esto es lo que separa las estrategias reales de las fantasías de papel:

• Forward testing en cuentas demo. Al menos 3 meses de resultados en demo en vivo. Esto elimina el sesgo de anticipación y confirma que la estrategia funciona en tiempo real, no solo en retrospectiva.
• Señales en vivo verificadas. MQL5 Signals o MyFXBook con conexiones de bróker verificadas. Si un vendedor se niega a publicar resultados verificados en vivo, pregúntate por qué.
• Pruebas en múltiples instrumentos. La estrategia solo funciona en XAUUSD H1? Una estrategia robusta demuestra que su lógica funciona en instrumentos o temporalidades relacionados, incluso si está optimizada para uno.
• Análisis de sensibilidad. Cambia los parámetros clave un 10-20%. La estrategia sigue funcionando? Si un pequeño cambio de parámetros destruye la rentabilidad, la estrategia está sobreajustada a un patrón histórico específico que no se va a repetir.

Los mejores traders tratan los backtests como evidencia que hay que escudriñar, no como resultados que celebrar. Ahora tienes las herramientas para hacer exactamente eso.